建筑用鋼存量需求的基礎較為穩(wěn)固
發(fā)布時間 : 2021/3/18 8:53:27
筆者對國家統(tǒng)計局等部門發(fā)布的2020年8月份部分與建筑用鋼材相關的房地產、土地等中短期經濟指標數據整理后發(fā)現(xiàn)，房地產企業(yè)資金面較去年同期有所改善，土地成交保持較高水平。從中短期看，建筑用鋼存量需求的基礎較為穩(wěn)固。
資金面好于去年同期
有利于房地產企業(yè)短期內投資
1月~8月份，房地產開發(fā)實際到位資金保持增長，達到近4年來最高值，各項應付款雖然同比兩位數大幅增長，但總量處在可控范圍內。本年資金來源小計同比小幅增長，國內貸款、個人按揭貸款、自籌資金的注入使房地產資金面整體好于去年同期。
從商品房產銷情況可知，前8個月，商品房銷售延續(xù)恢復態(tài)勢，銷售面積降幅收窄，銷售額同比增速較1月~7月份有所加快，加之資金面較去年同期更為寬松，使得房地產名義及實際投資在正增長區(qū)間加速上升。
房地產開發(fā)實際到位資金保持增長。
8月份，房地產開發(fā)投資實際到位資金累計為185531.15億元，同比增長4.70%，增速較去年同期回落4.40個百分點。
雖然本年實際到位資金累計同比增長率增速呈回落態(tài)勢，但從近4年同期總量看，本年實際到位資金逐年遞增，截止到8月底已接近20萬億元。
1月~8月份，各項應付款累計為33160.59億元，同比增長10.30%，增速較去年同期回落3.40個百分點。各項應付款占本年實際到位資金比重為17.87%，占比較去年同期上升0.91個百分點。各項應付款累計同比呈兩位數大幅增長，但其占本年實際到位資金比重總體仍低于20%，房地產企業(yè)資金從總量上看并未出現(xiàn)緊張的情況。
房地產企業(yè)本年資金來源小計保持同比小幅正增長。
1月~8月份，房地產投資本年資金來源小計同比增長3.00%，增速較去年同期回落3.60個百分點。從本年資金來源各分項指標看，各分項指標均是在去年同期同比正增長基礎上的再次增長。其中，利用外資累計同比增長24.50%(增速較去年同期回落104.80個百分點)，在各分項指標中增長最為顯著。其次為個人按揭貸款，累計同比增長8.60%，增速較去年同期回落3.20個百分點。
8月份，本年資金來源小計較去年同期增加3368.34億元，其中國內貸款增加694.17億元，占本年資金來源小計增量比重為20.61%；自籌資金增加1284.43億元，占比38.13%；其他資金中的定金及預收款460.01億元，占比13.66%；個人按揭貸款1508.44億元，占比44.78%。從同比增量角度看，其他資金(定金及預收款、個人按揭貸款)增量占比接近60%，是拉動本年資金來源小計增加的主要因素。
房地產名義及實際投資累計同比增速延續(xù)回升態(tài)勢。
1月~8月份，房地產開發(fā)投資(以下簡稱房地產開發(fā)名義投資)累計完成額為88454.14億元(占固定資產投資完成額比重為23.35%，占比較去年同期下降2.23個百分點)，同比增長4.60%，增速較1月~7月份加快1.20個百分點，較去年同期回落5.90個百分點。房地產開發(fā)名義投資累計同比增速呈加速上升態(tài)勢。
1月~8月份，房地產開發(fā)實際投資累計完成額為58627.99億元，同比增長2.82%(累計增速較1月~7月份加快1.84個百分點)，增速較去年同期回落2.97個百分點。房地產開發(fā)實際投資累計同比增速在7月份轉正，與房地產到位資金好轉有關，體現(xiàn)出一定的積極意義。
土地成交保持較高水平
有利于建筑用鋼中期需求保持穩(wěn)定
筆者搜集整理了全國206座大中型城市推出土地建設用地面積(以下簡稱推出土地面積)、成交土地建設用地面積(以下簡稱成交土地面積)情況。通過對土地建設面積的分析，有助于從中期預判建筑用鋼需求的趨勢。
1月~8月份，全國土地成交建設面積達到近5年同期次高值，土地成交狀況較好，尤其是華東地區(qū)各省(市)，土地成交率顯著高于其他地區(qū)。上述情況共同構筑了建筑用鋼中期需求的基礎。
全國推出土地面積保持同比小幅增長，華東、中南推出土地面積占7成。
從增量角度看，全國推出土地面積累計較去年同期增加6674.03萬平方米。其中，華北地區(qū)推出土地面積較去年同期減少122.83萬平方米，占全國增量的比重為-1.84%；東北地區(qū)較去年增加1970.21萬平方米，占全國增量的比重為29.52%；華東地區(qū)較去年增加2523.17萬平方米，占全國增量的比重為37.81%；中南地區(qū)較去年增加1279.05萬平方米，占全國增量的比重為19.16%；西南地區(qū)較去年減少243.48萬平方米，占全國增量的比重為-3.65%；西北地區(qū)較去年增加1267.91萬平方米，占全國增量的比重為19.00%。華東地區(qū)、東北地區(qū)對全國推出土地面積的貢獻率較大。山東、江蘇是華東地區(qū)內部土地出讓較多的省份，江西、山東、上海三省(市)對華東地區(qū)推出土地面積增量的貢獻率超過了90%。
全國土地成交面積同比增速高于推出土地增速，華東、中南地區(qū)成交面積占比近7成。
全國成交土地面積累計為121791.33萬平方米，同比增長5.27%，去年同期為同比下降0.75%。其中，華北地區(qū)成交土地面積累計為13381.29萬平方米，東北地區(qū)成交土地面積為7883.52萬平方米，華東地區(qū)成交土地面積為58542.67萬平方米，中南地區(qū)成交土地面積為25449.29萬平方米，西南地區(qū)成交土地面積為11367.65萬平方米，西北地區(qū)成交土地面積為5166.91萬平方米。
華北地區(qū)成交土地面積占全國成交土地面積比重為10.99%，占比較去年同期下降0.68個百分點；東北地區(qū)成交土地面積占比為6.47%，較去年同期上升1.15個百分點；華東地區(qū)成交土地面積占比為48.07%，較去年同期下降0.37個百分點；中南地區(qū)成交土地面積占比為20.90%，較去年同期下降0.06個百分點；西南地區(qū)成交土地面積占比為9.33%，較去年同期下降1.18個百分點；西北地區(qū)成交土地面積占比為4.24%，較去年同期上升1.14個百分點。華東地區(qū)和中南地區(qū)成交土地面積占比合計接近70%，是全國范圍內土地成交量較大，土地需求較為旺盛的區(qū)域。
土地成交率較去年提升，華東地區(qū)成交率顯著高于其他地區(qū)。
1月~8月份，土地成交率為81.31%，較去年同期上升0.47個百分點。華東地區(qū)土地成交率高于全國平均水平，其他地區(qū)低于全國平均水平，如果將華東地區(qū)剔除，則全國五大地區(qū)土地成交率平均值為78.25%，較去年同期上升0.45個百分點。上述情況表明，由于華東地區(qū)土地成交率較高這個“極值”的存在，拉動了全國土地成交率均值上升到80%以上。但剔除了華東地區(qū)的全國土地成交率仍然排在近五年同期的次高位置，表明今年1月~8月份，土地成交情況表現(xiàn)較好。
六大地區(qū)中，華東地區(qū)是土地成交率最高的地區(qū)。而華東地區(qū)內部各省(市)土地成交率的高低也從側面反映了華東各省經濟發(fā)展的程度，成交率90%以上的三省(市)均處于華東地區(qū)，乃至全國范圍內經濟最為發(fā)達的地區(qū)，其土地最受各類型企業(yè)的追捧，是未來中期建筑用鋼材消費的主要地區(qū)。
房地產企業(yè)投資信心穩(wěn)定
房地產行業(yè)建筑用鋼存量需求有保證
綜上所述，從短期指標看，由于國內貸款、個人按揭貸款和自籌資金的注入，房地產到位資金總量保持增長，各項應付款雖有同比兩位數大幅增長，但總體仍處在合理區(qū)間。同時，商品房銷售延續(xù)恢復態(tài)勢，房地產投資累計同比增速在正增長區(qū)間逐月加快。總體來看，房地產資金狀況且較去年同期有較大改觀，保證了其短期內建設進度有望延續(xù)穩(wěn)步增長態(tài)勢，同時也穩(wěn)定了房地產企業(yè)進一步投資的信心，保證了房地產行業(yè)建筑用鋼存量需求的基本盤。
從中期指標看，在全國范圍內，土地成交保持較高水平，有利于建筑用鋼中期需求預期保持穩(wěn)定。分地區(qū)看，華東、中南地區(qū)推出土地面積和成交土地面積均保持較高水平，土地供需呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢。華東地區(qū)內部，以江、浙、滬為代表經濟發(fā)達地區(qū)，其土地供需保持良好發(fā)展態(tài)勢，成交率較去年有所上升，表明各類企業(yè)在上述三地購地的積極性最為強烈，未來建筑用鋼需求預期保持良好發(fā)展態(tài)勢。山東、福建兩地成交土地面積增量顯著低于推出土地面積增量，表明各類企業(yè)在山東、福建購地的積極性顯然沒有地方政府土地出讓的積極性高，但這兩個省份在全國范圍內經濟總量仍然排名靠前，未來建筑用鋼需求大概率仍以平穩(wěn)增長為主。安徽、江西土地成交情況在華東地區(qū)位于第三梯隊，但由于長三角經濟圈等政策因素影響，導致安徽對各類企業(yè)的吸引力明顯大于江西省，江西省中期建筑用鋼需求預計保持現(xiàn)有水平。
但同時也應看到，全國范圍內除華東地區(qū)土地數據表現(xiàn)較為亮眼外，其余地區(qū)依然延續(xù)了先前的平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。鋼鐵企業(yè)，特別是建筑用鋼生產企業(yè)應保持戰(zhàn)略定力，繼續(xù)降低庫存，避免在短期內集中生產，導致資源錯配，造成局部地區(qū)、個別時段供需矛盾加劇。
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